Đầu tư dài hạn

Chọn doanh nghiệp tốt theo tiêu chí của các nhà đầu tư nổi tiếng, mua chia 5 đợt theo vùng giá và biết khi nào nên bán. Không dùng tín hiệu mua bán ngắn hạn.

Muốn mua bán theo tín hiệu hằng ngày? Xem Đầu tư theo xu hướng →

Dữ liệu cập nhật lúc 14:42 04/11/2026 (cập nhật sau mỗi phiên, không phải thời gian thực)

Thông tin tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư. Bộ lọc chỉ nhìn báo cáo tài chính và giá, không phát hiện được rủi ro pháp lý hay tin xấu — hãy tự kiểm tra tin tức trước khi mua.

Giới hạn của kiểm chứng

Các phương pháp được kiểm tra trên dữ liệu 01/2022 – 21/10/2026 (khoảng 4,75 năm, một chu kỳ thị trường, chỉ gồm mã còn niêm yết). Kết quả quá khứ không đảm bảo tương lai, và có những năm các phương pháp thua VN-Index rõ rệt.

Khung đầu tư dài hạn: 4 bước

1. Nền: mua đều chỉ số

Với phần vốn không muốn chọn mã, mua đều VN-Index hoặc ETF mỗi tháng. Kết quả gần bằng thị trường (khoảng 9–10%/năm 2014–2026), không cần theo dõi.

2. Chọn doanh nghiệp bằng tiêu chí

Chọn mã từ các bộ lọc Buffett hoặc Cổ tức bên dưới thay vì theo tin đồn. Cầm ít nhất 8–10 mã, mỗi mã tối đa 10–15% danh mục.

3. Giải ngân chia 5 đợt

Chia vốn 5 đợt 20%, mỗi đợt một mức giá (xem từng mã). Chờ giá không tăng lợi nhuận, chỉ giúp giá vốn tốt hơn; hết hạn 3 tháng thì mua theo kế hoạch.

4. Bán khi doanh nghiệp xấu đi

Không cắt lỗ theo giá. Bán khi lợi nhuận 12 tháng ≤ 0 / giảm mạnh, ROE tụt dưới 12%, hết đạt bộ lọc hoặc có tin pháp lý xấu.

Danh sách mã theo phương pháp

Doanh nghiệp tốt, giá hợp lý · Warren Buffett

Doanh nghiệp có lợi thế bền: ROE cao nhiều năm, lợi nhuận không giảm, nợ vay thấp, định giá không quá đắt. Cầm lâu, chỉ bán khi doanh nghiệp xấu đi.

• Vốn hóa từ 5.000 tỷ
• ROE từ 15% cả hiện tại và một năm trước
• Lợi nhuận 12 tháng không giảm so với cùng kỳ
• P/E không quá 20
• Doanh nghiệp phi tài chính: nợ vay không quá 0,8 lần vốn chủ, dòng tiền kinh doanh dương

Có nên chờ xu hướng giá?

Tùy chọn, mặc định tắt: chỉ giải ngân khi giá đã đóng cửa trên đường cân bằng dài hạn. Test cho thấy bộ lọc này làm giảm lãi khoảng 1%/năm, tránh được mã còn đang giảm mạnh nhưng sẽ dồn bạn vào các mã đã tăng. Nếu tắt, hãy chia nhỏ vốn theo lịch 5 đợt thay vì mua một lần.

Chỉ giải ngân khi giá đã đóng cửa trên đường cân bằng dài hạn (tránh mã còn đang giảm; mã chưa đạt sẽ hiện mức giá cần vượt)

ROE ≥%P/E ≤

22 / 22 mã · bấm tiêu đề cột để sắp xếp, bấm dòng để xem lịch giải ngân

Mã	Ngành	Giá	Vốn hóa (tỷ)	ROE	LN 12T	P/E	Giá hợp lý	Giải ngân
KSV Khoáng sản TKV	Khoáng sản	102 +1,9%	30.480	51,4%	+147%	8,6	78,55 Đắt	Đợt 1: 102 · Đợt 2: ≤ 98,94 Xu hướng giảm
BMP Nhựa Bình Minh	Vật liệu xây dựng	137,3 +1,48%	11.133	45%	+13%	8,7	110,84 Đắt	Đợt 1: 137,3 · Đợt 2: ≤ 133,18 Xu hướng giảm
VGI Đ.tư Q.tế Viettel	Công nghệ - Viễn thông	75,8 +2,43%	227.068	35,8%	+90%	15,8	43,48 Đắt	Đợt 1: 75,8 · Đợt 2: ≤ 73,53 Xu hướng giảm
VNM VINAMILK	Thực phẩm - Đồ uống	57,4 +1,95%	117.455	30,8%	+27%	10,7	55,32 Hợp lý	Đợt 1: 57,4 · Đợt 2: ≤ 55,68 Xu hướng giảm
IDC TCT IDICO	BĐS khu công nghiệp	35 +5,42%	13.859	28,6%	+37%	5,5	77,41 Rất rẻ — kiểm tra	Đợt 1: 35 · Đợt 2: ≤ 33,46 Xu hướng tăng
LPB Ngân hàng Lộc Phát	Ngân hàng	36,5 +5,19%	104.107	26,2%	+14%	9,2	40,31 Hợp lý	Đợt 1: 36,5 · Đợt 2: ≤ 35,41 Xu hướng giảm
HAH Vận tải Hải An	Logistics - Vận tải	48,6 +5,19%	9.323	25,1%	+17%	6,1	88,09 Rẻ	Đợt 1: 48,6 · Đợt 2: ≤ 47,14 Xu hướng giảm
FPT CTCP FPT	Công nghệ - Viễn thông	53,8 +6,75%	95.229	24,4%	+16%	9,5	58,78 Hợp lý	Đợt 1: 53,8 · Đợt 2: ≤ 52,19 Xu hướng giảm
SAB SABECO	Thực phẩm - Đồ uống	42,35 +0,95%	53.868	23,4%	+19%	10,7	45,25 Hợp lý	Đợt 1: 42,35 · Đợt 2: ≤ 41,08 Xu hướng giảm
HDB HDBank	Ngân hàng	22,15 +1,61%	141.850	21,9%	+33%	7,2	33,73 Rẻ	Đợt 1: 22,15 · Đợt 2: ≤ 21,49 Xu hướng tăng
CTG Vietinbank	Ngân hàng	31 +3,16%	232.620	20,2%	+33%	5,8	57,87 Rẻ	Đợt 1: 31 · Đợt 2: ≤ 30,07 Xu hướng giảm
PHP Cảng Hải Phòng	Logistics - Vận tải	43,6 +3,81%	13.798	19,7%	+42%	9,8	47,87 Hợp lý	Đợt 1: 43,6 · Đợt 2: ≤ 42,29 Xu hướng giảm
MBB Ngân hàng Quân đội	Ngân hàng	19,2 +1,59%	187.782	19,7%	+24%	6,1	34,13 Rẻ	Đợt 1: 19,2 · Đợt 2: ≤ 18,62 Xu hướng giảm
GAS TCT Khí Việt Nam	Dầu khí	75,6 +0,27%	183.867	18,5%	+7%	14,1	62,78 Đắt	Đợt 1: 75,6 · Đợt 2: ≤ 73,33 Xu hướng giảm
NAB NH Nam Á	Ngân hàng	12,65 +0,4%	27.093	18,1%	+22%	5,8	24,21 Rẻ	Đợt 1: 12,65 · Đợt 2: ≤ 12,07 Xu hướng tăng
ACV Cảng Hàng không VN	Logistics - Vận tải	39,7 +1,79%	138.994	18,1%	+19%	10,4	41,69 Hợp lý	Đợt 1: 39,7 · Đợt 2: ≤ 38,51 Xu hướng giảm
TLG Thiên Long Group	Bán lẻ - Ô tô	54,2 +0,56%	5.116	18,1%	+7%	11,1	53,09 Hợp lý	Đợt 1: 54,2 · Đợt 2: ≤ 52,57 Xu hướng tăng
VCB Vietcombank	Ngân hàng	54,7 +2,24%	444.522	16,8%	+20%	10,7	55,57 Hợp lý	Đợt 1: 54,7 · Đợt 2: ≤ 53,06 Xu hướng giảm
BID Ngân hàng BIDV	Ngân hàng	32,5 +2,52%	247.348	16,5%	+26%	7,6	46,91 Rẻ	Đợt 1: 32,5 · Đợt 2: ≤ 31,53 Xu hướng giảm
SHB Ngân hàng SG HN	Ngân hàng	10,7 +2,39%	50.797	16,1%	+11%	4,2	27,7 Rất rẻ — kiểm tra	Đợt 1: 10,7 · Đợt 2: ≤ 10,38 Xu hướng giảm
VHC CTCP Vĩnh Hoàn	Thuỷ sản	49,25 +2,5%	10.064	15,7%	+1%	6,5	75,64 Rẻ	Đợt 1: 49,25 · Đợt 2: ≤ 47,77 Xu hướng giảm
TPB Ng.hàng Tiên Phong	Ngân hàng	12,8 +2,4%	40.355	15,5%	+20%	5,3	26,72 Rất rẻ — kiểm tra	Đợt 1: 12,8 · Đợt 2: ≤ 12,16 Xu hướng tăng

Nguồn số liệu và cách tính giá hợp lý

Chỉ số cơ bản theo báo cáo tài chính quý 06/2026; giá cập nhật theo phiên gần nhất trên web. Bấm vào từng dòng để xem lịch giải ngân 5 đợt và giá hợp lý. Giá hợp lý là trung vị của bốn cách: PB hợp lý theo ROE, lợi nhuận có tăng trưởng, số Graham và P/E trung vị ngành.

r ≤ 0,5: rất rẻ — thường do lợi nhuận bất thường0,5–0,7: vùng chiết khấu tốt nhất (doanh nghiệp ngoài ngân hàng: 12% sau 12 tháng)0,7–0,9: rẻ0,9–1,1: hợp lý> 1,1: đắt (sau 12 tháng chỉ +4%)

Cứ rẻ hơn định giá thì tốt hơn, nhưng quy luật gãy ở vùng rẻ nhất với doanh nghiệp ngoài ngân hàng. Nên coi mức chiết khấu 30–50% là vùng quan tâm, rẻ hơn nữa cần kiểm tra lợi nhuận bất thường.

Mô hình Lõi & Vệ tinh (60–70% / 30–40%)

Chia danh mục thành phần lõi (công nghệ + ngân hàng, nhóm tăng trưởng ổn định nhất) và phần vệ tinh (các ngành khác, tối đa 2 mã mỗi ngành) để phân tán rủi ro. Mã trong mô hình lấy từ các phương pháp Buffett và Cổ tức ở trên, không chọn theo tên.

Lõi — khoảng 65% danh mục (7 mã)

LPB Ngân hàng

9,3% danh mục · xu hướng giảm

HDB Ngân hàng

9,3% danh mục · xu hướng tăng

CTG Ngân hàng

9,3% danh mục · xu hướng giảm

MBB Ngân hàng

9,3% danh mục · xu hướng giảm

NAB Ngân hàng

9,3% danh mục · xu hướng tăng

VGI Công nghệ - Viễn thông

9,3% danh mục · xu hướng giảm

FPT Công nghệ - Viễn thông

9,3% danh mục · xu hướng giảm

Vệ tinh — khoảng 35% danh mục (7 mã)

KSV Khoáng sản

5% danh mục · xu hướng giảm

BMP Vật liệu xây dựng

5% danh mục · xu hướng giảm

VNM Thực phẩm - Đồ uống

5% danh mục · xu hướng giảm

IDC BĐS khu công nghiệp

5% danh mục · xu hướng tăng

HAH Logistics - Vận tải

5% danh mục · xu hướng giảm

SAB Thực phẩm - Đồ uống

5% danh mục · xu hướng giảm

PHP Logistics - Vận tải

5% danh mục · xu hướng giảm

Kết quả kiểm tra mô hình

Test mô hình lõi & vệ tinh (FPT + 7 ngân hàng lớn + bán lẻ, BĐS khu công nghiệp) từ các mốc bắt đầu 2014–2025: trung bình 13.8%/năm so với khoảng 10% của VN-Index, hơn VN-Index ở 9/12 mốc bắt đầu. Nhưng Cầm từ cuối 2024: −0,8%/năm (VN-Index +19,6%); năm 2025 +10% so với +41%. Danh sách mã trong test được chọn sau nên số liệu bị thổi phồng. Luận điểm tăng trưởng của FPT đúng (lợi nhuận +15%/năm) nhưng giá vẫn giảm 26% (2025) và 33% (2026) vì định giá bị nén: lợi nhuận tăng không đảm bảo giá tăng.

Khi nào bán cho đúng?

Doanh nghiệp xấu đi

Lợi nhuận 12 tháng ≤ 0, giảm hơn 20%, ROE tụt dưới 12% hoặc mã hết đạt bộ lọc. Trong test, bán theo lý do này hơn việc không bán 2,7% (12 tháng) đến 7,5% (24 tháng).

Tin xấu / rủi ro pháp lý

Điều tra, kiện tụng, vi phạm công bố thông tin… Bộ lọc không tự thấy, nên web có danh sách mã bị đánh dấu rủi ro.

Định giá quá cao

Nếu bán theo định giá, hãy bán trễ: khi giá bằng khoảng 1,2 lần giá hợp lý tốt hơn khi vừa chạm giá hợp lý.

Tỷ trọng một mã quá lớn

Một mã vượt 25–30% danh mục thì bán bớt về mức này. Giới hạn rủi ro bằng đa dạng hóa (từ 8–10 mã), không bằng cắt lỗ theo giá.

Vì sao không cắt lỗ theo giá?

Thị trường Việt Nam thường điều chỉnh 25–40% rồi hồi phục; bán theo giá làm mất phần lớn lãi.

Xem kết quả kiểm tra 36 tháng

Test 36 tháng cho thấy mọi quy tắc bán theo giá (cắt lỗ, trailing stop, thủng SMA200…) làm giảm lãi 9–44 điểm vì bán sớm 60–100% vị thế, đổi lại chỉ cắt được đuôi xấu nhất (−91% xuống −27% đến −43%). Mẫu gồm các mã còn niêm yết và có vốn hóa lớn hiện nay nên thiên lệch về phía giữ; tiền mặt 0% sau khi bán làm các quy tắc bán thiệt thòi hơn.

Cách bán	Lãi TB sau 36 tháng	Vị thế bị bán sớm	Mã xấu nhất
Giữ không bán	+53%	0%	-91%
Chốt hết khi lãi 100%	+43,5%	41%	-91%
Trailing stop 35% từ đỉnh	+25%	85%	-43%
Cắt lỗ −25%	+24,7%	59%	-36%
Bán sau 12 tháng	+20,6%	100%	-87%
Cắt lỗ −15%	+18,6%	73%	-27%
Thủng SMA200	+12%	100%	-80%
Thủng đường cân bằng dài hạn	+9%	100%	-78%

Mã đã bị loại khỏi danh sách vì rủi ro

PNJĐang dính vấn đề pháp lý — chưa nên mua mới, theo dõi diễn biến. (đánh dấu 03/11/2026)
DGCĐang dính vấn đề pháp lý — chưa nên mua mới, theo dõi diễn biến. (đánh dấu 03/11/2026)

Danh sách do quản trị cập nhật thủ công; hệ thống không tự phát hiện rủi ro pháp lý.